證券投資基金銷(xiāo)售適用性指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）
關(guān)于就《證券投資基金銷(xiāo)售適用性指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》征求意見(jiàn)的通知
基金銷(xiāo)售適用性是指基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在銷(xiāo)售基金和相關(guān)產(chǎn)品的過(guò)程中，注重根據(jù)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷(xiāo)售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的基金投資人。為了規(guī)范基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的銷(xiāo)售行為，確?；鸷拖嚓P(guān)產(chǎn)品銷(xiāo)售的適用性，加強(qiáng)投資者教育，促進(jìn)證券投資基金市場(chǎng)健康發(fā)展，我部起草了《證券投資基金銷(xiāo)售適用性指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》，現(xiàn)在業(yè)內(nèi)公開(kāi)征求意見(jiàn)，時(shí)間為2007年3月30日至4月13日。請(qǐng)于2007年4月13日前將反饋意見(jiàn)以電子郵件發(fā)送至fundsupervision@csrc.gov.cn。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部
二〇〇七年三月三十日
證券投資基金銷(xiāo)售適用性指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）
第一章??總則
第一條???????? 為了規(guī)范基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的銷(xiāo)售行為，確?；鸷拖嚓P(guān)產(chǎn)品銷(xiāo)售的適用性，加強(qiáng)投資者教育，促進(jìn)證券投資基金市場(chǎng)健康發(fā)展，依據(jù)《證券投資基金法》、《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》及其他法律法規(guī)制定本指導(dǎo)意見(jiàn)。
第二條???????? 本指導(dǎo)意見(jiàn)所稱基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，是指依法辦理基金份額的發(fā)售、申購(gòu)和贖回的基金管理人以及取得基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的其他機(jī)構(gòu)。
第三條???????? 基金銷(xiāo)售適用性是指基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在銷(xiāo)售基金和相關(guān)產(chǎn)品的過(guò)程中，注重根據(jù)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷(xiāo)售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的基金投資人。
第四條???????? 基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本指導(dǎo)意見(jiàn)，建立健全基金銷(xiāo)售適用性管理制度，做好銷(xiāo)售人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)工作，加強(qiáng)對(duì)基金銷(xiāo)售行為的管理，降低因銷(xiāo)售過(guò)程中產(chǎn)品錯(cuò)配而導(dǎo)致的基金投資人投訴風(fēng)險(xiǎn)。
第五條???????? 基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)使用的基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)應(yīng)當(dāng)支持基金銷(xiāo)售適用性在基金銷(xiāo)售中的運(yùn)用。
第二章????基金銷(xiāo)售適用性的實(shí)施原則和管理制度
第六條???????? 基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守以下實(shí)施基金銷(xiāo)售適用性的基本原則：
(一)??????????投資人利益優(yōu)先原則。當(dāng)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)或基金銷(xiāo)售人員的利益與基金投資人的利益發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先保障基金投資人的利益。
(二)??????????全面性原則。基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將基金銷(xiāo)售適用性作為內(nèi)部控制的重要組成部分，將基金銷(xiāo)售適用性貫穿于基金銷(xiāo)售的各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，對(duì)基金管理人（或產(chǎn)品發(fā)起人，下同）、基金產(chǎn)品（或基金相關(guān)產(chǎn)品，下同）和基金投資人都要了解并做出全面的評(píng)價(jià)。
(三)??????????客觀性原則。基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)合理的方法，設(shè)置必要的標(biāo)準(zhǔn)和流程，保證基金銷(xiāo)售適用性的實(shí)施。對(duì)基金管理人、基金產(chǎn)品和基金投資人的調(diào)查和評(píng)價(jià)，應(yīng)當(dāng)做到客觀準(zhǔn)確，并作為基金銷(xiāo)售人員向基金投資人推介合適基金產(chǎn)品的重要依據(jù)。
(四)??????????及時(shí)性原則。基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)更新。
第七條???????? 基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)建立基金銷(xiāo)售適用性管理制度，應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：
?。ㄒ唬??對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查的方式和方法；
?。ǘ??對(duì)基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行設(shè)置、對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方式或方法；
（三）??對(duì)基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查和評(píng)價(jià)的方式和方法；
?。ㄋ模??對(duì)基金投資人投資基金產(chǎn)品提出匹配建議的方法。
第三章????審慎調(diào)查
第八條???????? 基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)選擇代銷(xiāo)基金產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查并做出評(píng)價(jià)；基金管理人在選擇基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)時(shí)，為確保基金銷(xiāo)售適用性的貫徹實(shí)施，應(yīng)當(dāng)對(duì)基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎調(diào)查。
第九條???????? 基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查，了解基金管理人的誠(chéng)信狀況、經(jīng)營(yíng)管理能力、投資管理能力和內(nèi)部控制情況，并可將調(diào)查結(jié)果作為是否代銷(xiāo)該基金管理人的基金產(chǎn)品或代銷(xiāo)后是否向基金投資人推介該基金管理人的重要依據(jù)。
第十條???????? 基金管理人通過(guò)對(duì)基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎調(diào)查，了解基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制情況、信息管理平臺(tái)建設(shè)、賬戶管理制度、銷(xiāo)售人員能力和持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)能力，并可將調(diào)查結(jié)果作為選擇基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的重要依據(jù)。
第十一條????????開(kāi)展審慎調(diào)查應(yīng)當(dāng)優(yōu)先根據(jù)被調(diào)查方公開(kāi)披露的信息進(jìn)行；接受被調(diào)查方提供的非公開(kāi)信息使用的，必須對(duì)信息的適當(dāng)性實(shí)施盡職甄別。
第四章 基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)
第十二條????????對(duì)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，可以由基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的特定部門(mén)完成，也可以由第三方的基金評(píng)級(jí)與評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)提供。
第十三條????????基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)當(dāng)作為基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)向基金投資人推介基金產(chǎn)品的重要依據(jù)。
第十四條????????基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)以基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來(lái)具體反映，基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)至少包括以下三個(gè)等級(jí)：
(一)??????????低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。
(二)??????????中風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。
(三)??????????高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。
基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)可以根據(jù)實(shí)際情況在前款所列等級(jí)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分。
第十五條????????基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)至少依據(jù)以下四個(gè)因素：
（一）??基金招募說(shuō)明書(shū)所明示的投資方向、投資范圍和投資比例；
?。ǘ??基金的歷史規(guī)模和持倉(cāng)比例；
?。ㄈ??基金的過(guò)往業(yè)績(jī)及基金凈值的歷史波動(dòng)程度；
?。ㄋ模??基金成立以來(lái)有無(wú)違規(guī)行為發(fā)生。
第十六條????????基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)所使用的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法及其說(shuō)明應(yīng)當(dāng)報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。
第十七條????????基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的結(jié)果應(yīng)當(dāng)定期更新，過(guò)往的評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)當(dāng)作為歷史記錄保存。
第五章 基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查和評(píng)價(jià)
第十八條????????基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善基金投資人身份認(rèn)證程序，核實(shí)基金投資人身份的合法合規(guī)，履行反洗錢(qián)法律義務(wù)。
第十九條????????基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立基金投資人調(diào)查制度，制定科學(xué)完整的調(diào)查方法，規(guī)定清晰合理的作業(yè)流程，對(duì)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查和評(píng)價(jià)。
第二十條????????基金投資人調(diào)查應(yīng)以基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力類(lèi)型來(lái)具體反映，應(yīng)當(dāng)至少包括以下三個(gè)類(lèi)型：
(一)??????????保守型；
(二)??????????穩(wěn)健型；
(三)??????????積極型。
基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)可以根據(jù)實(shí)際情況在前款所列類(lèi)型的基礎(chǔ)上進(jìn)一步進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力細(xì)分。
第二十一條??????????????基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在基金投資人首次開(kāi)立基金賬戶時(shí)或首次購(gòu)買(mǎi)基金產(chǎn)品前對(duì)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查和評(píng)價(jià)。
對(duì)已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)了基金產(chǎn)品的基金投資人，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)追溯調(diào)查評(píng)價(jià)該基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
第二十二條??????????????基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)可以采用當(dāng)面、信函、網(wǎng)上或?qū)σ延械目蛻粜畔⑦M(jìn)行分析等方式對(duì)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查。
對(duì)基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)當(dāng)以書(shū)面或電子的方式及時(shí)反饋給基金投資人。
第二十三條??????????????對(duì)基金投資人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查，應(yīng)當(dāng)至少了解基金投資人的以下情況：
(一)??????????投資目的；
(二)??????????預(yù)期投資期間；
(三)??????????期望回報(bào)；
(四)??????????投資經(jīng)驗(yàn)；
(五)??????????短期風(fēng)險(xiǎn)承受水平；
(六)??????????長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)承受水平。
第二十四條??????????????采用問(wèn)卷等進(jìn)行調(diào)查的，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定統(tǒng)一的問(wèn)卷格式，同時(shí)應(yīng)當(dāng)在問(wèn)卷的顯著位置提示基金投資人在基金購(gòu)買(mǎi)過(guò)程中注意核對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的匹配情況。
第二十五條??????????????基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)調(diào)查和評(píng)價(jià)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的方法說(shuō)明應(yīng)當(dāng)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。
第二十六條??????????????基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期提示基金投資人更新其風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查反饋，或通過(guò)對(duì)已有客戶信息進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘的方式進(jìn)行評(píng)價(jià)的定期更新；過(guò)往的評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)當(dāng)作為歷史記錄保存。
第六章??基金銷(xiāo)售適用性的實(shí)施保障
第二十七條????????基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)內(nèi)部控制保障基金銷(xiāo)售適用性在基金銷(xiāo)售各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的實(shí)施。
第二十八條????????基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)總部應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)制定和基金銷(xiāo)售適用性相關(guān)的制度和程序，建立銷(xiāo)售的基金產(chǎn)品池，在銷(xiāo)售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)中建設(shè)并維護(hù)和基金銷(xiāo)售適用性相關(guān)的功能模塊。
基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在總部的指導(dǎo)和管理下實(shí)施和基金銷(xiāo)售適用性相關(guān)的制度和程序。
第二十九條????????基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就基金銷(xiāo)售適用性的理論和實(shí)踐對(duì)基金銷(xiāo)售人員實(shí)行專(zhuān)題培訓(xùn)。
第三十條????????????????基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定基金產(chǎn)品和基金投資人匹配的方法，由銷(xiāo)售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)完成基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力的匹配，并作為基金銷(xiāo)售人員向基金投資人推介合適基金產(chǎn)品的重要依據(jù)。
第三十一條????????基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在基金認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)申請(qǐng)中加入基金投資人意愿聲明內(nèi)容，對(duì)于基金投資人主動(dòng)認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)的基金超越基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力的情況，要求基金投資人在認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)基金的同時(shí)進(jìn)行確認(rèn)，并在銷(xiāo)售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)上記錄基金投資人的確認(rèn)信息。
第三十二條??禁止基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)違背基金投資人意愿向基金投資人強(qiáng)行銷(xiāo)售與基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配的產(chǎn)品。
第七章 附則
第三十三條???????????? 中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)基金銷(xiāo)售適用性的執(zhí)行情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)存在問(wèn)題的，可以根據(jù)具體情況和相關(guān)法律法規(guī)采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)依法對(duì)基金銷(xiāo)售適用性的執(zhí)行情況進(jìn)行自律管理。
第三十四條???????????? 擬申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照本指導(dǎo)意見(jiàn)的要求制定為期不超過(guò)一年的基金銷(xiāo)售適用性全面推行計(jì)劃，同時(shí)補(bǔ)充和完善基金代銷(xiāo)資格業(yè)務(wù)申請(qǐng)材料中的有關(guān)內(nèi)容。
第三十五條???????????? 基金管理人和已取得基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定一至三年的基金銷(xiāo)售適用性全面推行計(jì)劃，在本指導(dǎo)意見(jiàn)實(shí)施后逐步達(dá)到各項(xiàng)要求。
第三十六條???????????? 本指導(dǎo)意見(jiàn)自????年??月??日起實(shí)施。
