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新版《深圳證券交易所交易規(guī)則》解讀(二)

        			

新版《深圳證券交易所交易規(guī)則》對(duì)一些交易細(xì)節(jié)作了進(jìn)一步明確,主要包括集合競(jìng)價(jià)成交價(jià)的確定方式、即時(shí)行情顯示前收盤(pán)價(jià)內(nèi)容的具體定義和對(duì)于價(jià)格過(guò)低的證券的價(jià)格漲跌幅限制及有效競(jìng)價(jià)范圍設(shè)置方式等問(wèn)題。
增加了集合競(jìng)價(jià)時(shí)成交價(jià)確定方式的判斷條件
《交易規(guī)則》(2006年修訂)中規(guī)定,集合競(jìng)價(jià)時(shí),成交價(jià)的確定原則為:
(一)可實(shí)現(xiàn)最大成交量;
(二)高于該價(jià)格的買(mǎi)入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)全部成交;
(三)與該價(jià)格相同的買(mǎi)方或賣(mài)方至少有一方全部成交。
兩個(gè)以上價(jià)格符合上述條件的,取距前收盤(pán)價(jià)最近的價(jià)格為成交價(jià)。
目前,交易系統(tǒng)在實(shí)現(xiàn)上述規(guī)則時(shí),如果存在兩個(gè)以上價(jià)格同時(shí)符合(一)、(二)、(三)條件,還增加了對(duì)這些價(jià)位上買(mǎi)累積量和賣(mài)累積量的判斷,以保證成交價(jià)的公平性。這些判斷條件有:
(1)取在該價(jià)格以上的買(mǎi)入申報(bào)累計(jì)數(shù)量與在該價(jià)格以下的賣(mài)出申報(bào)累計(jì)數(shù)量之差最小的價(jià)格為成交價(jià);
(2)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)累計(jì)數(shù)量之差仍存在相等情況的,開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)取最接近即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)為成交價(jià),盤(pán)中、收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)取最接近最近成交價(jià)的價(jià)格為成交價(jià)。本次修訂將上述判斷條件加入到規(guī)則當(dāng)中。
明確了即時(shí)行情顯示前收盤(pán)價(jià)的幾種特殊情形
一般情況下,即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)為該證券上一交易日的收盤(pán)價(jià),但是在特殊情形下,即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)有其他含義。本次《交易規(guī)則》修訂,明確了這幾種即時(shí)行情顯示前收盤(pán)價(jià)的特殊情形:
(一)首次公開(kāi)發(fā)行并上市股票、上市債券上市首日,其即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)為其發(fā)行價(jià);
(二)恢復(fù)上市股票上市首日,其即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)為其暫停上市前最后交易日的收盤(pán)價(jià)或恢復(fù)上市前最近一次增發(fā)價(jià);
(三)基金上市首日,其即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)為其前一交易日基金份額凈值(四舍五入至0.001元),本所另有規(guī)定的除外;
(四)證券除權(quán)(息)日,其即時(shí)行情顯示的前收盤(pán)價(jià)為該證券除權(quán)(息) 參考價(jià)
(五)本所規(guī)定的其他情形。
明確了證券價(jià)格過(guò)低時(shí)的漲跌幅限制價(jià)格
在特殊情況下,當(dāng)某只證券價(jià)格過(guò)低時(shí),可能發(fā)生“漲不動(dòng)”或“跌不動(dòng)”的情況。例如某只非ST類股票前收盤(pán)價(jià)為0.04元時(shí),按照漲跌幅限制價(jià)格計(jì)算公式,漲跌幅限制價(jià)格應(yīng)為:漲跌幅限制價(jià)格=前收盤(pán)價(jià)×(1±漲跌幅限制比例)= 0.04×(1±10%),計(jì)算結(jié)果按照四舍五入取至最小價(jià)格變動(dòng)單位仍為[0.04,0.04]元。
因此,本次《交易規(guī)則》修訂明確了證券價(jià)格過(guò)低時(shí)的漲跌幅限制價(jià)格,即“當(dāng)證券價(jià)格過(guò)低,導(dǎo)致漲跌幅限制價(jià)格與前收盤(pán)價(jià)之差的絕對(duì)值低于價(jià)格最小變動(dòng)單位時(shí),以前收盤(pán)價(jià)增減一個(gè)價(jià)格最小變動(dòng)單位為漲跌幅限制價(jià)格。”按照上述例子,該股票的漲跌幅限制價(jià)格區(qū)間將為[0.03,0.05]元。證券價(jià)格過(guò)低時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍的設(shè)置與漲跌幅限制價(jià)格的原理相同。(本文由深交所會(huì)員管理部提供)
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