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《關(guān)于完善首次公開發(fā)行股票上市首日盤中臨時(shí)停牌制度的通知》相關(guān)條款的解讀
編者按:2012年3月8日,深交所發(fā)布了《關(guān)于完善首次公開發(fā)行股票上市首日盤中臨時(shí)停牌制度的通知》(以下簡(jiǎn)稱“《通知》”)。本期就《通知》內(nèi)容以問答形式進(jìn)行專題解讀,敬請(qǐng)關(guān)注。
1、《通知》的具體內(nèi)容是什么?
答:為有效抑制新股炒作,完善盤中臨時(shí)停牌機(jī)制,深交所于2012年3月8日發(fā)布了《關(guān)于完善首次公開發(fā)行股票上市首日盤中臨時(shí)停牌制度的通知》,其主要包括以下三方面的內(nèi)容:
一是盤中臨時(shí)停牌的指標(biāo)閥值。當(dāng)首次公開發(fā)行股票上市首日出現(xiàn)以下兩種情形之一的,深交所可以對(duì)其實(shí)施盤中臨時(shí)停牌至14:57:
(1)盤中成交價(jià)較開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過10%;
(2)盤中換手率達(dá)到或超過50%。
二是臨時(shí)停牌期間和復(fù)牌后的相應(yīng)處理措施。
(1)在臨時(shí)停牌期間,投資者可以繼續(xù)申報(bào),也可以撤銷申報(bào)。
(2)收盤階段的交易規(guī)則沒有變化,于14︰57將盤中臨時(shí)停牌股票復(fù)牌并對(duì)已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競(jìng)價(jià),再進(jìn)行收盤集合競(jìng)價(jià),上述兩次集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍均為最近成交價(jià)的上下10%。
三是適用范圍。《通知》主要適用于首次公開發(fā)行股票上市首日的盤中臨時(shí)停牌,同時(shí)暫停上市后恢復(fù)上市首日等其它實(shí)行無價(jià)格漲跌幅限制股票的盤中臨時(shí)停牌,也將參照?qǐng)?zhí)行上述規(guī)定。
2、新股上市首日臨時(shí)停牌期間可以申報(bào)或撤單嗎?
答:可以。在臨時(shí)停牌期間,投資者可以繼續(xù)申報(bào),也可以撤銷申報(bào)。
3、問:《通知》是否適用于深交所所有板塊(主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板)?
答:適合深交所所有板塊的首次公開發(fā)行股票上市首日的盤中臨時(shí)停牌。
另外,《通知》的相關(guān)規(guī)定還適合暫停上市后恢復(fù)上市首日等其它實(shí)行無價(jià)格漲跌幅限制的股票。
4、問:與原有相關(guān)規(guī)定比較,《通知》在哪些方面做了改變?
答:與《深圳證券交易所交易規(guī)則(2011年修訂)》第4.3.5條第一款相比,《通知》主要做了以下兩方面的調(diào)整:
一是縮小盤中臨時(shí)停牌的漲跌幅度。2009年9月創(chuàng)業(yè)板啟動(dòng)前,深交所對(duì)創(chuàng)業(yè)板新股上市首日以開盤價(jià)為基礎(chǔ)設(shè)定了20%、50%和80%的三檔漲跌幅度臨時(shí)停牌機(jī)制,2011年2月納入了《交易規(guī)則》,中小企業(yè)板也適用這一規(guī)定。這次在總結(jié)評(píng)估該項(xiàng)規(guī)定實(shí)施效果的基礎(chǔ)上,為進(jìn)一步有效抑制新股上市首日炒作風(fēng)險(xiǎn),調(diào)整為一旦達(dá)到或超過10%則實(shí)施臨時(shí)停牌至14︰57。
二是新增換手率盤中臨時(shí)停牌指標(biāo)。中小規(guī)模新股上市首日換手到一定程度,由于可賣出股份數(shù)量急劇減少,新股價(jià)格很容易大幅波動(dòng)。為避免因短暫供求失衡導(dǎo)致股價(jià)暴漲,《通知》新增以換手率為基準(zhǔn)的臨時(shí)停牌機(jī)制,當(dāng)新股上市首日換手率達(dá)到或者超過50%時(shí),實(shí)施臨時(shí)停牌至14︰57。
5、《通知》執(zhí)行后,原有相關(guān)規(guī)定是否作廢?
答:《通知》發(fā)布實(shí)施后,原有《深圳證券交易所交易規(guī)則(2011年修訂)》第4.3.5條第一款不再執(zhí)行,即該款的“(一)盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過20%的,臨時(shí)停牌時(shí)間為30 分鐘;(二)盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過50%的,臨時(shí)停牌時(shí)間為30 分鐘;(三)盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過80%的,臨時(shí)停牌至14:57?!眱?nèi)容不再執(zhí)行,而該款的“于14:57 復(fù)牌并對(duì)已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競(jìng)價(jià),再進(jìn)行收盤集合競(jìng)價(jià)。”沒有變化,仍然執(zhí)行。
6、問:增發(fā)股票上市首日是否要執(zhí)行《通知》的相關(guān)規(guī)定?
答:《深圳證券交易所交易規(guī)則》(2011年修訂)于2012年2月28日正式實(shí)施。該版《交易規(guī)則》取消了增發(fā)股票上市首日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制的規(guī)定,因而增發(fā)股票上市首日和其他股票一樣實(shí)行10%的價(jià)格漲跌幅限制,而《通知》主要適用于首次公開發(fā)行股票上市首日及暫停上市后恢復(fù)上市首日等其它實(shí)行無價(jià)格漲跌幅限制股票的盤中臨時(shí)停牌,因此增發(fā)股票上市首日不執(zhí)行《通知》的相關(guān)規(guī)定。
7、問:《通知》頒布后什么時(shí)候開始實(shí)施?
答:《通知》自發(fā)布之日起施行,即自2012年3月8日起開始實(shí)施。