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如何看基金季報?
在一份基金季報中,普通投資者很難也無需面面俱到,要重點關(guān)注的一般來說是該基金產(chǎn)品的投資組合、投資策略、份額變化和凈值表現(xiàn)等。 一看投資組合。基金的季報將披露占基金凈值前十名的重倉股明細(xì)和按行業(yè)分類的股票投資組合(債券和貨幣基金除外)。這是考察基金投資風(fēng)格和選股思路的重要依據(jù)。從重倉個股的行業(yè)和特征可以在一定程度上看出基金經(jīng)理的投資偏好。你還可以通過持股集中度來看基金投資的分散度。此外,如果十大重倉股每一季都出現(xiàn)過半數(shù)的新面孔,說明該基金調(diào)倉較為頻繁,基金經(jīng)理相對比較偏好短線操作。 二看投資策略。在基金對于市場展望的闡述中,投資者可以清晰地了解該基金的投資思路以及對市場的分析和行業(yè)的配置策略等,作為投資參考。 三看份額變化?;鹨?guī)模過大或過小,對基金投資組合的流動性、投資風(fēng)格、投資難度等都會存在不利影響,值得引起注意。同時基金份額變化如果過于劇烈,則意味著出現(xiàn)了大規(guī)模的申購與贖回,投資者可以結(jié)合市場情況去了解一下出現(xiàn)變動的原因。 四看凈值表現(xiàn)。在諸多凈值指標(biāo)中,基金凈值增長指標(biāo)(包括凈值增長率和累計凈值增長率)是目前較為合理的評價基金業(yè)績表現(xiàn)的指標(biāo)。投資者通過將其與同期基金業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率進(jìn)行比較,可以了解基金實際運作與基金合同規(guī)定基準(zhǔn)的差異程度,從而大致判斷基金的運作績效。 作為一只基金的季度“成績單”,季度報告可以讓投資者對該基金有一個比較清楚全面的認(rèn)識,同時也可據(jù)此與其他基金進(jìn)行初步的橫向比較。但投資者也應(yīng)該認(rèn)識到,過往的業(yè)績并不能代表其未來的收益,更不能簡單地以一個季度的業(yè)績論英雄。